변동성지수(VKOSPI) 공포지수

변동성지수 VKOSPI

안녕하세요 주식대박남입니다. 오늘은 흔히 말하는 공포지수 VIX의 한국형 버전인 변동성지수(VKOSPI)에 대해서 소개하겠습니다.

변동성지수(VKOSIP)란 무엇인가요?

우선 변동성에대해서 간단하게 설명하겠습니다. 변동성이란 평균에서 멀어지는 정도의 측정치를 말합니다. 즉 가격에 얼마나 변할 수 있는지에 대한 척도로 설명할 수 있습니다.

VKOSPI는 Volatility index of KOSPI 200에 대한 약자입니다. KOSPI 200 지수에서 30일간 변동성 예측치를 나타냅니다. 앞으로 변동성이 커질지 작아질지에 대한 투자자들의 생각인 것입니다. 우리나라에서 2007년 6월에 연구하기 시작하여 2009년 4월에 발표되었습니다. 주로 변동성이 커지는 경우는 주식시장에서 하락할 때 변동성이 커지게 됩니다.

그렇다면 VKOSPI는 KOSPI 200과 어떤 관계가 있을까요? 결론부터 말하자면 두 지수는 반대 움직임을 가지게 됩니다. KOPSI 200이 오를 때에는 VKOSPI 값이 작고 KOSPI 200이  내릴 때에는 변동성지수(VKOSPI)값이 크게 됩니다. 이 때문에 우리가 흔히 말하는 '공포지수'라는 별명을 얻었습니다. VKOSPI는 30일간의 변동성 예측치 이기는 하나 실제로는 코스피 지수에 실시간 반영되어 VKOSPI값이 높다면 지수의 바닥일 확률이 높습니다.

VKOSPI값이 크다면 바닥의 신호로 활용할 수 있습니다. 하지만 반대로 VKOSPI값이 낮다고 하여 지수가 고점이라고 판단 할 수 없습니다. 지수가 오를 때에는 변동성이 낮기 때문에 낮은 상태로 주가지수는 오르게 됩니다. 항상 하락할 때 변동성이 높습니다.

변동성지수(VKOSPI) 값

그렇다면 어떤 VKOSPI 값이 높은 것일까요? 

변동성지수

변동성이 작을 경우에는 20부터 높은 값이라고 판단할 수 있습니다. 20이상부터 지수 바닥권을 의심해 볼 수 있습니다. 그리고 30 값에 가까울수록 지수가 바닥일 확률이 높아집니다. 그리고 70 값에 도달하면 역사적인 지수 바닥 값이라고 판단할 수 있을 것 같습니다. 70 값은 10년에 한 번 나오는 수치입니다. 영혼까지 끌어모아서 배팅을 해야 할 것 같습니다. 변동성지수(VKOSPI)가 2020년 3월 19일 날이 최고점까지 오르고 반대로 KOSPI는 바닥을 찍고 반등하였습니다. 

2020년 3월 19일 KOSPI 바닥

변동성지수(VKOSPI)와 KOSPI지수의 비교

KOSPI와 VKOSPI 관계

변동성이 큰 시장에서는 VKOSPI값도 크게 나왔고 변동성이 작은 시장에서는 VKOSPI값이 작게 나왔습니다. 그리고 명확하게 KOSPI지수와 VKOSPI 지수는 역관계를 보여주고 있습니다. VKOPI값으로 KOSPI지수의 고점을 예측할 수는 없지만 바닥권 예측에는 큰 도움을 줄 수 있을 것입니다.

 

변동성지수(VKOSIP)의 추가 사례

아래 그림은 코스피 지수에 대한 추가 사례에 대한 자료입니다.

VKOSPI 사례

참고

VKOSPI에 대한 차트를 검색하기 위해서는 HTS에서는 '변동성지수'를 찾아보시기 바랍니다. 영웅문기준 업종종합차트(0602)에서 변동성지수를 검색합니다.

변동성지수(VKOSPI)의 추가 사례 출처 : open.krx.co.kr/board/OPN03030000/bbs#view=560