디오 주가분석, 기술적분석

디오 주가분석

안녕하세요 주식대박남입니다. 오늘 분석해볼 기업은 디오입니다.

목차

• 디오는 어떤 기업인가요?
• 디오의 시가총액
• 디오의 중장기 분석
• 디오의 단기 분석
• 디오의 수급현황
• 마무리

 

디오는 어떤 기업인가요?

디오는 의료기기(인공치아용 임플란트) 등의 제품을 제조, 판매하고 있습니다. 매출의 분류는 인공치아용 임플란트를 제조, 판매하는 제품 매출 부문과 치과용 기자재 및 기타 의료기기를 판매하는 상품 매출로 구성되어 있습니다.

디오는 2005년 의료기 기제 조업에 신규 진출하여 현재 국내 12개의 영업지점을 구축하고 있습니다. 16년 동안 지속적이고 공격적인 마케팅과 영업활동을 통하여 2019년 기준 매출액 1,271억과 영업이익이 330% 증가하여 348억 원을 이루는 성장을 이루었습니다.

해외시장 미국, 중국, 대만, 멕시코, 호주, 일본, 포르투갈, 인도 등에 해외 현지법인과 전 세계 약 60여 개국에 대리점을 두고 있습니다. 지난해 미국 유타주에 위치한 임플란트 전문 교육기관을 인수하였고 미국 내 9개의 대형치과를 보유한 그룹과 향후 5년간 5천만 달러 규모의 장기공급계약을 체결하였습니다. 지난해 포르투갈 법인 설립을 마무리하고 본격적인 유럽 공략을 추진하고 있습니다.

신규사업으로는 세계 최초로 무치악 솔루션을 론칭했습니다. 진단부터 임플란트 시술까지 전 과정이 풀 디지털화된 데이터로 진행되어 아날로그 방식의 인상채득 없이 한 단계 더 높은 수준의 치료가 가능하게 되었습니다. 많은 글로벌 임상가로부터 찬사를 얻었습니다. 수술 직전 임플란트에 UV 처리를 하여 표면에 있는 미연의 유기물을 제거하고 초친수성으로 개 질시 켜 골융합 기간을 획기적으로 단축시킨 UV Implant System을 개발하였습니다. 2019년 7월 국내 론칭 이후 FDA, CE 등 해외 허가까지 득하여 판매량을 늘려나가고 있습니다.

2분기 코로나 19 여파로 영업이익이 40% 급감하였지만 디지털 임플란트 '디오 나비'의 판매가 늘어나 3분기부터는 매출 회복이 예상되고 있습니다. 

 

디오의 시가총액

디오의 시가총액은 4,797억 원입니다. PBR은 2.88이고 동종 업종인 오스템임플란트의 PBR은 5.6으로 비교적 저평가라고 생각합니다. 시가총액이 1조 미만이므로 주가의 변동폭이 클 것으로 예상됩니다.

 

디오의 중장기 분석

디오의 중장기분석

디오는 2016년 대세 상승이 발생한 이후 3년 이상 24,000원과 46,000원 구간에서 주가가 형성되고 있습니다. 이러한 현상이 일어나는 이유는 기업의 가치보다 주가가 너무 많이 올라가서 일정 구간 가격대에서 주가가 움직이면서 기업의 가치가 커졌을 경우 일정구간 박스권이 형성되는 것으로 생각합니다. 기업의 가치가 오르지 않았다면 이런 박스 가격이 형성되지 않고 주가는 원래 기업의 가치대로 주가가 내려갔을 것입니다. 현재 디오의 주가는 박스의 비교적 하단부에 위치하고 있습니다. 박스 하단에 매수하여 중간 혹은 상단에서 매도하는 전략을 펼칠 수 있습니다.

그리고 가장 중요한 240일 이동평균선에 근접하였습니다. 240일선이 강한 저항 역할을 할 수 있기 때문에 현재는 주가가 240일선을 돌파하는지를 지켜보다가 돌파하면 매수하는 것이 좋은 전략일 것입니다. 돌파하지 못한다면 박스 하단을 기다리며 매수의 기회를 찾는 것이 좋을 것 같습니다.

2020년 이후로 거래량 패턴이 변화된 것으로 보입니다. 2019년 보다 거래량이 증가하였습니다. 작년보다 시장의 관심이 더 높아진 것으로 생각됩니다.

디오의 단기 분석

디오의 단기분석

2019년 하반기부터 이어져온 장기 하락 추세를 2020년 7월경에 상승 이탈하였습니다. 추세의 대한 이탈 상승이 발생할 것으로 예상됩니다. 추세의 대한 이탈 상승은 추세선에서 최대하락의 간격이 이탈한 지점으로부터 하락의 동일한 폭만큼 상승할 것으로 계산합니다. 왼쪽 형광색 직시 각형과 오른쪽의 직 사격형은 추세선과의 하락폭을 동일하게 그린 것입니다. 공교롭게도 박스 중장기 분석에서 언급한 박스 상단까지가 계산됩니다. 추세 이탈 목표 가는 46,000원으로 계산되었습니다.

단기적으로 매물대를 상승 돌파하였습니다. 매물대 가격은 29,500원입니다. 강한 거래량을 동반하면서 돌파하지는 않았지만 앞으로 매물대 가격은 지지 역할을 하게 될 것입니다. 이 가격을 기준으로 주가가 매물대에 근접 시 매수할 수 있습니다. 

주가가 240일선에 근접하였습니다. 현재 저항을 받고 있지만 매물대 지지 혹은 20일 이동평균선 지지를 받고 상승탄력을 받는다면 돌파하지 않을까 예상됩니다.

단기적인 관점에서는 240일선 돌파 시 매수, 20일선 근접 시 매수, 매물대 근접 시 매수 이렇게 3가지 기준으로 매수를 할 수 있습니다. 언제나 기준을 가지고 매수, 매도하는 것이 좋습니다.

 

디오의 수급현황

디오의 수급현황

기관투자자와 외국인 투자자가 최근 매수를 진행한 것으로 보입니다. 기관투자자는 주가가 매물대인 29,500원을 돌파한 이후 매수를 진행한 것으로 보입니다. 기관투자자 입장에서도 매물대가 저항이 될 때에는 크게 매수할 이유가 없을 것입니다. 매물대를 돌파한 이후 매물대가 지지 역할을 하기 때문에 기관투자자도 부담 없이 매수한 것으로 보입니다.

반대로 외국인 투자자는 매물대 돌파전에 매수하였습니다. 기관투자자보다 외국인 투자자가 먼저 관심을 가진 것이 흥미롭습니다. 정보의 접근성에서 기관투자자가 가장 빠르기 때문에 보통 외국인 투자자는 기관투자자보다 나중에 매수하는 경우가 많지만 이번에는 외국인 투자자가 어떤 정보가 있었는지 한발 빠르게 움직였습니다.

수급 관점에서는 기관투자자와 외국인 투자자 모두 매수를 진행하였고 9월 1일 이후 기관투자자의 평균 가격은 29400원 외국인 투자자는 28900원입니다. 현재 주가와 크게 차이가 나지 않습니다.

마무리

디오는 3분기부터 매출 회복이 예상되고 있습니다. 특히나 기술력도 우수한 것으로 보입니다. 중장기 관점에서는 비교적 박스 하단에 위차 하여 있습니다. 단기적 관점에서는 매물대를 돌파하였고 240일선에 근접하였습니다. 수급에서도 기관투자자와 외국인 투자자 모두 매수를 유지하고 있습니다. 중장기적 관점의 투자와 단기적 관점의 투자 모두 가능한 것으로 생각됩니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다. 구독과 하트는 좋습니다.